2017年1月14日星期六

Tesla Gigafactory 開幕及啟示

前言
Tesla 在2017年1月4號公布了一則公告關於其 Giga Factory 開幕的消息,我嘗試翻譯如下:

譯文
Gigafactory 第一期:這一間工廠將會是全世界最大的電池生產的廠,並可以擁有生產每 gigawalt hour (GWh) 電力的最小資本開支及最少營運開支的能力。這間工廠相可以生產電池元件,電池組,能量儲存系統,以及一些汽車的新件。而第二期建造中的廠房,則可以每年產生35 GWh 的電池元件及 50 GWh 的電池組件。第二期工廠的產能則完全可以支持 Model 3的每年500,00輛的預期產量,以及前 Solarcity 及 Tesla 的電池產品。

興建這個工廠的最基本目的是希望能夠支持 Model 3 的高預期產量以及一個很低的成本來大量生產電池,從而加速電池設計及生產步驟及引發創新,最終令能量儲存的產品的價格能夠降低。

工廠的設計理念,是利用了大量自動化的生產步驟。此外,工廠的設計令工廠的產品可以隨時因應需求增加。

對於可持續性,工廠完全不採用化石燃料能量。工廠完全採用可持續能源作為生產的電力,當中包括了大量的太陽能板用作發電。工廠建築上的太陽能板,是現今世上最大的屋頂上的太陽能板的面積的七倍。這樣的可持續能源產能,令到工廠可以完全達致零碳排放。另外工廠建設了一個循環再用的用水系統,令到整個生產電池的步驟的用水量減少八成。擴建中的工廠,將會有一個系統可以循環及回收電池,將來可以把回收回來的電池循環再造成新的電池。

工廠是一個合作的方案,工廠是由 Tesla 及 Panasonic 合資的,而這兩間公司早於2006年已開始合作。Panasonic 提供了電池大量生產的經驗,要 Tesla 則提供創意意念、物理理論意見、清晰的發展願景、快速的執行力,以及電子產品的設計及需求。此外這工廠與內華達州訂立一系列的稅務及行政協議。一間德國的電池部件供應商,則可以在這工廠進行實地生產。

要達致低價的電池生產系統的資本開支,Tesla 採用了以下的方法:
  • 盡量增加產能的密度及加快產能的建設;
  • 採用內部設計及生產的方向;
  • 工廠系統機械設計、安置、及組合中經過詳細的考慮;
  • 具有創意的建築安排可以減低土地成本、建造成本、基建成本、材料成本及員工成本。
而要到至低價的電池生產系統的成本,則採取了以下的方法:
  • 所有生產的材料、員工、能源、組件、水源等等都盡量採用本地的供應;
  • 將整個生產的供應鏈都重新安排過,以達致高產量及減低運輸成本;;
  • 將電池大小及電池的能量密度優化;
  • 改良電池的大小及設計;
  • 大量增加自動化的步驟;
  • 減低整個系統的資本開支有助減低日後整個系統的折舊成本。

後記
自從1月4號公布了這一則關於工廠的公告之後,Tesla (TSLA) 的股價連日做好,已經升穿我多年買入的平均買入價。亦有研究機構發表文章,讚揚 Tesla 今次能夠如期開幕電池工廠,令外界對 Tesla 生產 Model 3 的信心大增。此外,亦有機構發現,美國的競爭對手如福特汽車及通用汽車,有可能在生產電動車的劇烈競爭情況下,要向 Tesla 買入電池。因此,現 Tesla 在競爭上處於一個極有利的位置。

之前建設中的 gigafactory
















Gigafactory 內部


Gigafactory 構想圖
Tesla 電池產量
Tesla 近一個月股價圖



2017年1月12日星期四

1月15晚 9:30 facebook 上直播

我會在星期日(1/15)晚上9:30pm 會攪個on screen 的直播, 會同大家討論以下的 topic:
- Tesla 的業務及前景
- 領展 823 的估值方法
- 港交所 388
如果大家有咩想討論,預先 inbox / email 我啦。

點樣可以睇直播???

你 like 左我 facebook 的 page ,到時到候就會自動提示你!非常簡單。

到時見😬;隨緣

2017年1月8日星期日

回讀者們的信及留言

過去幾個月來都持續收到讀者的 email,facebook 的留言,以及一些在 blog 上的有趣留言。部份讀者對小弟很有信任,所以都會寫來問一下自身的問題。

小弟雖然不是什麼專家,但既然有讀者誠心相向,我亦會盡力提供我的意見。以下是經處理讀者名稱及內容刊登出來我們的對答,希望能給其他讀者有些閱讀意義。

讀者 A:

我是個90後的投資新手。剛看到你的Blog, Like 了你的FB Page。很有興趣用你的股票報價表。哈哈,你的Blog分析得好獨到,有排我慢慢睇慢慢研究。多謝你的無私分享。希望我也能盡快達至財務自由,跟你一樣,到處分享,幫助更多人。多多指教,謝謝!我都係只係個20出頭、做左1年野既年輕人。大把野要跟你呢啲大哥學習。我有啲青少年煩惱,究竟點樣先可以成功啲,先可以令屋企人生活過得舒適啲~90後嘅我睇唔透,其實你年輕時係咪都有過呢啲疑問。

東昇答:

有沒有迷失? 經常都有的.... 超迷失都試過. 如果真係要比建議你,我認為你可以要搵份有前景的工作. 有前景的工作是看得到別人做了多少年有得升職, 以及可以發展到那一個地步。(後記:對於沒有家底、剛出來工作的小伙子,要他們投資致富太難了,因為本金太少;學習投資之餘,可增值自己,細心留意那一行工作適合自己;當遇到自己一份喜歡的工作,自然可以發揮所長,日後收入增加;而同一時間,年紀輕輕已學習投資,到日後有一定資產時就能輕鬆管理,成功指日可待。始終,工作收入是第一桶金的泉源)


讀者 B:

你好! 意外地看到你的blog 有些問題想請教你!
我出來工作大概一年 收入一萬多 每個月只可儲三千多投資
想請教一下 你剛出來工作的時候如何理財?由於收入不多 股本不大 不知如何可以擴大
我也是公屋出身 希望能靠自己的力量給予父母好的生活. 好佩服你可以27歲靠自己上車!
謝謝分享!

東昇答:

我以前都好節儉, 迫自己一年儲 $50000 蚊. 另外, 工作上都好努力, 所以可以有得升職加人工.
投資上, 就睇好多書, 年輕時己了學了價值投資,技術分析等不同派別的學問。
有了錢後, 開始親身買賣. 又買中過倍升股(我blog 內有提及),所以可以好快儲到錢買樓結婚。
之後的事都是平步青雲,所以現在想一些高層次一點的概念,看看可不可以早點退休,做自己鍾意做的事。

讀者 C:

你好,
對於日前港鐵正式宣佈派發特別股息的消息,讀者我對領取該息的資格有一疑問。因為一般股息有列明除淨日及派送日的資料,而特別股息無。再者,港鐵早在2015年11月指會發放特別股息,只是近日才正式宣佈。綜合以上情況,我想問要在甚麼日子前持有該股才有資格領取那特別股息?
另一個問題是關於一般股息的。我早在除淨日 (11/3)前買入控股,而該股派送日為24/3。我現正持有該股,但如果在派送日前賣掉股票,仍否可收那股息?我是使用一通網上股資系統的。謝謝!

東昇答:
以下只是個人意見,不構成投資建議,所有的直接及間接的損失本人概不負責。
港鐵特別股息方面,因要符合兩個條件,才能成事,故此,派息日期遲遲未定。

1. 股東大會要通過
2. 立法會要通過

1,2 最近都已通過了,所以港鐵很快會定出除淨及派發日期,請留意。之前講過會是今年10月的。(事後: 第一期息已袋袋平安了)
至於你的,跟據你的描述,你是可以得到股息。不用客氣,謝謝你支持。

讀者 D:

你好!我仲有20年才退休,有份公(現額佰多萬),今年剛收回報報告,蝕咗一整年嘅供款,請問該如何選擇組合去力抗呢?常聽同事們說:「一日未退休,梗係揀高風險啦!」我是一位小C9,不懂投資,只想適時捍衛我的老本。請賜教,謝謝!

東昇答:

實不相暪, 我多年來回報最好的投資是. 點解呢? 因為明知不能即時套現, 所以每每都不受市場上落影響, 做到好理性既投資。我多年來的方法是, 恆指低時買入100% 恆指相關的基; 恆指高時賣出, 100%轉做保本基。效果非常好. 我主要那一份10年 回報是 +45%. 我覺得滿意了. 至於恆指如何叫高低是精粹所在; 量化一點, 可以用 PE 睇. 如PE < 9 是低, > 15 是高; 不想用PE, 用感覺就可以, 股災時買入 100% 恆指相關的基, 市場人人炒股時賣出, 100%轉做保本基。希望幫到你. 謝謝.

讀者 D 再問:

憑PE值去轉換公投資計劃聽落很不錯的主意,每月可轉換基選擇1次。我現時公百份比是80%增長基及20%均衡基。投資選擇有環球股票基、增長基、均衡基、保守基環球債卷基和貨幣市場基。恆指相關嘅基係咪指增長基呢?以現時恆指PE9左右,又應如何選擇呢?

東昇答:
看你的投資選擇,你的公似是hsbc 的。你可以看看他們寄給你的年報看看增長基的成份是什麼。我相信會有一定成份的香港股票。這個基可能比恆指基更進取,請多多留意。
恆指的 PE 已是 10,而不是 9 了。與歷史水平比較,仍低過平均值。( 2016 年 6 月)

讀者 E:

想問閣下對月供股票有何睇法呢?聚沙成塔!發下收息夢!

東昇答:
月供股票要看看你買什麼股票哦。我認為一定要買一些十分穩健,每年有盈利及增長的大企業,必要時,不要買單一隻。我沒有這習慣,因為我自己喜歡用現隨時調整組合。但對投資不太熱衷或智識有限的朋友,月供是一個不錯圴理財習慣。


讀者 F:

我想學期指做對沖?銀行有沒有得買?

東昇答:
據我所知,一般銀行沒有期指買賣股務;我的期指合約是在broker 買賣的。另外,期指買賣須要有很多知識,請不要衝動行事。買賣期指是一種槓桿投資,會有被斬倉的可能 (損失保証金)、或補倉可能 (要注入更多資金)來維持持倉。

讀者 G:

我也是80後,你組合裡一半的股票我都持有,或許大家都看到它們的價值和優勢。我想問東昇兄如何看3M可以分享一下嗎?

東昇答:
3M 盈利派息都有持續增長,很穩定。而且3M 不是一間不思進取的公司,他肯投放大量資源做科研,所以他們不停可以賣新產品,持續貢獻盈利。 

讀者 H:

美股是否像港股般經港交所獲取快報或年報?多看什麼網頁知悉個股近況?

東昇答:
每間公司的投資者關系部 investor relationship 都做得好好,基本上打IR 已找到要找的資料。
例如,在google 打 tesla IR, apple IR or Facebook IR 都可以找到;當然也可以到監管機構的網頁找。

讀者 J:
XX最近唱淡領展,舉出很多罪狀,有些我同意,有些我不同意。但我認為他唱淡的最大原因,其實是因為XX已盡沽了所持的領展股票。而XX沽領展的最大原因,其實是當時領展股價已屢創新高,股價己嚴重偏高,再上無力。單從股價角度看,XX當時沽出領展其實是對的,起碼現在已可更低價購回了。相信過些時候,當領展更加抵買時,XX又會重新買進,到時XX又會唱好領展了。而要唱淡抑或唱好,很多時只在乎如何演繹,即使是同一現象沒有變過,本來是唱淡的,也可忽然唱好的。領展的股東以至管理層,面對十大罪狀,雖不用太過介懷,但也不應掉以輕心,總之有則改之,無則警惕。最忌持貨情況決定了立場,影響了判斷。

東昇答:
謝謝詳細的留言。別人的動機我們不得而知了。我只感覺可能是懶於分析,要交稿,沒有辦法。我覺得大家反而要留意近期息口走高,息率有正常化之勢,對領展的影響有多大。借貸方面,可以留意領展有多小浮息債,影響有多大。另外,有多少投資者會因為美國國債息率高,而轉去投資美債,導致領展股價有壓力。但我投資領展是看資本增值,而不是收息而已。

尚有很多,他日整理後再出文。





2017年1月4日星期三

參加了鍾兄的基礎投資課程

我早前報了名參加鍾兄的基礎投資課程的第三班,今晚終於上了第一堂了。

個人於半年多前在巴黎的直播節目,當天還順路車了鍾兄回家,得到了個人交談的機會。一直覺得鍾兄是十分knowledgable,宜且十分君子謙厚,所以有時都會向他請教。

得知鍾兄的班已開到第三班,且場場爆滿,所以我也付了真金白銀去學習一下。我對鍾兄的專業估值法很有興趣,想再補習一下。

由於是基礎投資課程,今天課程的內客大體是價值投資的理念及如何捕捉市場時機。雖然有 90% 的知識我之前已學得很深入,但第一課的剩下10%我也有很大的得著。鍾兄附以大量的實例去說明他的投資操作,原則、方法、風險控制等等,再以實例說明何以買入、何以賣出。剛巧鍾兄的選股大多跟我的不一樣,所以對我來說也是新事物;金蝶 (0268)、金山軟件 (3888)、廣汽 (2238)對我來說也陌生,如何日後有時間當然會詳加研究。至於我們的共同持股則有比亞迪 (1211)及港交所(0388)等等,分析方向亦很一致。

值得一提的是由於鍾兄是以前在投資界立足的,他有一些經驗是坊間一般投資者難有的,如參觀廠房、跟管理層會面,以及使用專業投資平台等等去買取專業分析數據等等,對我來說都是十分新鮮的。

整體很滿意第一課,期待第三、四課的估值方式教學。

另外,上這班又是一舉三得,一可以學習、二可以加入同學的討論組 (第三班同學不要太驚訝,我就在你的左右),三是可以用很抵的折扣價買亮光的投資書籍今天買了百樂的財務自由速成法,看了幾頁很有趣。

歡迎第三班的同學在此 say 個 hello。


2016年12月30日星期五

五十萬實戰倉(十二月結)

公司
號碼
平均買入價
現價
變幅
利潤 / 虧損
匯豐銀行
00005
60.8
62.25
2.4%
+$1,160
領展
00823
48.8
50.4
3.3%
+$4,000
恆生銀行
00011
146.4
144.3
-1.4%
-$630
建設銀行
00939
5.6
5.97
6.6%
+$740
港交所
00388
192.2
183.2
-4.6%
-$1,780
Tesla
TSLA
234.9
214.68
-9.3%
-$6,973
Facebook
FB
106.5
116.35
7.4%
+$2,659
Jetblue
JBLU
25.99
22.14
-14.5%
-$2,906
Google
GOOGL
790
802.66
1.6%
+$599
Apple
AAPL
92
116.73
26.9%
+$4,070
Disney
DIS
96.85
104.56
8.0%
+$2,390
3M
MMM
181
178.41
-1.4%
-$301
Total:
-$2,951**

*港股價格為 12  30 收市價美股價格為 1229 晚收市價 
**另有之前的中銀 IBOND /AAPL / AAL / 國泰航空 / 港交所  / 短炒平保等,不在此重覆了。
*** 12 月內此倉沒有買賣。

開倉至今已公佈及收取的股息:

公司
號碼
派息日
收息
派息累計變動***
中銀香港
02388
05-Oct-15
$1,060
0%
恆生銀行
00011
10-Nov-15
$300
0%
Apple Inc.
AAPL
12-Nov-15
$202
0%
Amer. Air
AAL
19-Nov-15
$116
0%
匯豐銀行
00005
03-Dec-15
$620
0%
領展
00823
04-Dec-15
$990
+12%
恆生銀行
00011
29-Mar-16
$1,620
+135%*
匯豐銀行
00005
20-Apr-16
$1,302
+9%
太古A
00019
06-May-16
$1,390
-1%
恆生銀行
00011
07-Jun-16
$330
0%
中銀香港
02388
24-Jun-16
$1,358
+25%
匯豐銀行
00005
06-Jul-16
$620
0%
領展
00823
07-Jul-16
$1,072
+15%
建行
00939
22-Jul-16
$2,080
-10%**
Apple Inc.
AAPL
11-Aug-16
$68
10%
3M
MMM
12-Sep-16
$91
8%
恆生銀行
00011
13-Sep-16
$330
0%
港交所
00388
23-Sep-16
$442
3%
匯豐銀行
00005
28-Sep-16
$590
0%
中銀香港
02388
05-Oct-16
$2510
+130%*
恆生銀行
00011
08-Nov-16
$330
0%
Apple Inc.
AAPL
12-Nov-16
$68
+10%
領展
00823
02-Dec-16
$2,794
+26%
匯豐銀行
00005
06-Dec-16
$620
0%
3M
MMM
12-Dec-16
$242
+8%
Disney
DIS
11-Jan-17
$170
+2%

*特別股息。
**建行派息已考慮人民幣匯率變化
***以買入時前一年作比較計算。
--------------------------------------------------------------
已公佈及收取的股息:   $20,664 (4.2 ) / 已扣手續費 
預計 2017 全年收取股息:      $14,470 (2.9 )

計及手續費、佣金及 ($5,280, ~1%),累計股息後 組合現 $512,817,由開倉計升了 2.6%;當中持有現金 $5,280 左右賬面虧損為 -$2,951; 

組合同期恆指升了 2.3%道指升了 20.4%;
組合暫時都是跑輸美國大市。主要原因是組合重倉的 TESLA 表現較差,以及之前賣出國泰航空的虧損

2016年計,恆指全年升了 0.4%, 組合的港股則跌了0.2%;道指則升了 12.4%, 組合美股升了 3.2%.
---------------------------------------------------------------

本月觀察重點:

    15個月回報未如理想只有 2.8%, 與期望的目標 7.8%  5.0% 距離 (7.8% 基於樂觀估計我持有的企業股份盈利有10% 增長事實事與願違);
    回報亦跑輸兩大指數7.4% 左右(加權平均)主要是 2月跌市操作不良及重倉的 TESLA 跑輸了大市;
    恆指於1228日下試 250 天平均線然後反彈,組合內的港股亦各自下試 250 天平均線,大致上都企穩。
    雖然銀行股及美國的基建股造好,但息口敏感股如REITS、科技股、黃金價格關連的股份則持續下跌,屢創近月低位,亦影響了本倉回報。
    半數股票獲得賬面升幅;
    APPLE iPhone 7 銷售一般,但主要對手 SAMSUNG NOTE 7 有問題股價企穩在 USD $115 元以上;
     觀察了一年只有 DISNEY, Apple INC, 3M, 領展,中銀香港及港交所是有實質能力增加派息的。大多數公司只能持平。建行更減了一成派息;
    12月收到領展、匯控及3M的派息;
    領展受制於加息風險股價最多跌至近$50 元水平雖然短期股價會受價,但中期業績不錯,而且我個人將領展估,有潛在的上升空間,故此在令一個倉位不斷買入。
     暫時仍相信市況似牛一時期,買齊貨就按兵不動了(小動)
    其他投資買入部署請看這裡。買入的股會作新倉計算,有空時再分享。
    另外不在這倉亦買入了 置富 REITS (0778.HK),領展,TESLA,比亞迪 (1211.HK) 作長線儲蓄之用。

    另外本月用期指作對沖,最終結算獲利 5 位數字。

免責聲明

本網頁純屬網誌,一切言論純粹是個人意見。本人亦無法保證網誌內容的真確性和完整性。無論在任何情況下,不應被視為投資建議,也不應被成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦。 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無關。

筆者不是證監會持牌人士,不能提供任何投資意見。

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