2017年8月31日星期四

五十萬實戰倉, 連續 5 個月新高 (8 月篇)

我想以今天 (31/8) 實戰倉作一個小結

現有持倉如下:



*港股價格為 8  31  收市價美股價格為  30  收市價 

今個月此倉調度有:

- 以大約 $17,000 按金買入一張細期好倉並持有, 買入價 27,160點;
- 美股增持 16 股 NVIDIA (NVDA);
- 港股賣出 2000 股領展 (0823.HK) 作價 $64, 連息獲利 $35,480.
- 港股賣出 2000 股建行 (0939.HK) 作價 $6.84 , 連息獲利 $3,600.

期指 PROOF:



**另有之前的 匯控 /中銀 / 恆生 ;apple / jetblue / iBOND / AAL / 國泰航空 / 港交所  / 平保 / 瑞聲 / 通達等,不在此重覆  

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已公佈及收取的股息:   $26,497 (5.3 厘 / 2 年
預計 2017 全年收取股息:      $12,070 (2.41 )

計及手續費、佣金及 ($7,600, ~1.5%),累計股息後組合由 $500,000 變成現 $679,206由開倉計升了 35.8%當中持有現金 $107,098左右賬面盈利為 $160,000; 

組合同期恆指升了 27.3%; 道指升了 34.2%;

由於組合有投資港股及美股, 並有計及股息及手續費, 表現比兩邊大市好一點點。今個月回報再創了開倉以來的新高,主要受惠多隻股票做好帶動,其中騰訊 / 領展 / Nvidia / Analog Technology 均有好的表現.

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組合回報及管理

踏進第23個月,受惠於牛市,回報已遠超越原定計劃 36 %, 好過期望的目標接近一倍 (期望的目標是兩年有 15.6% 是基於樂觀估計我持有的企業股份每年盈利只有10% 增長)。重倉的領展跟 TESLA (一攻一守) 經本月調倉後仍佔總倉過 30多%,他們的表現好與壞直接影響本倉的回報。此外,成功將此倉股票維持在 9-10 隻, 易於集中研究及管理。8 月此倉沒有股息。

整個 8 月份都是業績公佈期,眾多企業的盈利均有驚喜。恆指升上 28,000 點時, PE 到了 15-16 倍的水平,PE 再升上去時,我一定會減持。

港股略評

上月寫:

「沒有實在地跟進到的瑞聲科技 (2018.HK) 月內先急升後急回. 原因是先受舜宇光學好業績的帶動, 然後瑞聲科技卻警告第二季開始盈利的增長可能放緩, 所以股價波動. 如沒有其他的選擇, 100 元以下的瑞聲科技會再重新進入我考慮之列.」

結果是:

瑞聲科技在整個 8 月沒有觸及過 $100 元最低見 $105 元左右, 所以沒有買到。然而業績公佈後,跟舜宇光學一樣理想,營業額 / 盈利增長合預期,毛利率仍舊地高,市場對月前的沽空機構報告事件忘記得一乾二淨,故此瑞聲科技再受追捧,高見 $140 元,大約是 28X forward PE. 瑞聲科技、舜宇光學均是本年度最大看漏的股票,我也得認沽空機構那事完全打亂我自己的部署,以及跟 TAM 兄說的一樣,在投資通達一役吃了一記悶棍。

領展公佈業績後,看了估值報告,重新為領展估值, 當天 Forward PB 不高 / Yield 不低, 以買入了不小領展 (此倉 + 私人倉)。其後市場傳出領展可能出售 20 個物業, 市值 150 億 - 200 億。跟據我們的領展database, 如果要賣的商場總值 150 - 200 億元, 那些商場會是領展的物業按估值排行第 45-65 位左右, 屬於中檔的場. 所以今次賣場是一個很大的舉動. 沒有太多細節公佈下, 市場暫時的反應是正面的.

另外, 778 也公佈業績, 年加租率只得 3%。 這數套回去做領展估值, 要減一元到 $67.4.

之前增持騰訊是仍看好其增長,及未來其 Fin tech 的能力。業績也再反映其瘋狂盈利能力。唯一危險的地方是此股經常在 PE 40 - 60x 位置交易。市況好時,高 PE 當然可以維持。市況不好時,此類股份最容易被人拋售。由於市值大,PE 高,如牛市玩完時,要質低指數最好是找其下手,即使日後騰訊盈利仍能維持及增長,只要市場信心不夠,在較為理性 PE 20-30x 位置交易此股,跌幅也可以十分驚人。我會持有他,但是也有隨時走人的準備,還看大市氣氛。

領展估值:
http://hkconsumer.blogspot.hk/2017/07/823.html

美股略評

Google (Alphabet inc) / Facebook 整個月也在高位整固,沒有什麼好表現。

Tesla 則於 8 月 2 日收市後公佈業績。由於 model 3 的 capital expenditure 關係, 業績一定會差到爆。跟據了數據一口氣做估值做到 2018 年尾 (未來 6 季),model 3 碓實是 Tesla 公司一大突破,不能小看。

Tesla Model 3 救全家? (Tesla 估值);

Nvidia 出業績後則樣樣皆好,但市場解說為「唔夠好」,翌日急跌 10%。我心諗,有冇攪錯,太不理性了,於是快手買入多 16 股,再下一日已反彈。他的情況跟 FACEBOOK / 騰訊有點似, 他會受惠未來幾年的科技應用大勢, 盈利會拾級而上,但經常只在高 PE 區間交易,任何一個位置買入都要受著巨大的下行風險,對我自己來說,這真是「有買貴、冇買錯」,只能摸石過河,市況不好時,他們是首當其衝的。

ADI 昨晚公佈業績,未有時間詳看,只見盈利超預期,升多過 5%,早前平價收集,以後慢慢收成。 (註: ADI 是 ANALOG TECHNOLOGY 的 TICKER,是 Apple iPhone 一大供應商).
大市

技術分析方面:恆指及道指再挑戰各自高位 (HSI 28,000) / (DJI 21,800),暫時成功企穩. 但後市充滿挑戰。中期方面,恆指試了250天線後一直造好, 如上兩個月所見已似牛三時期。P/E 再高一點,資金流出以及有一些重大壞消息時就是 PARTY TIME OVER. 要密切留意。到時,我應該會來個 the big short.

其他

其他投資買入部署看 2016「總結個股策略」。買入的股會作新倉計算,有空時再分享。現在正進行另一個部署計劃!

另外不在這倉亦買入了 置富 (778.HK),領展,TESLA,比亞迪 (1211.HK) ,A50 (2822.HK),中電 (0002.HK),AGNC 作長線儲蓄 / BB 基金之用。最近也成立一小堆金錢作牛三最後炒作,包括了期權長短倉,炒作九倉分拆 (0004.HK),炒作廣汽 (2238.HK)、金茂  (0817.HK),貪吃中移動 (0941.HK)特別股息等等,獲利不錯。

總結個股策略:
http://hkconsumer.blogspot.hk/2016/05/7.html

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本人或持有本網誌所提及的資產的長倉及短倉及衍生工具, 並會在亳無預料下買入及賣出。本人對持有的資產內容偏頗,讀者應運用自己的獨立思考能力理解內容。


筆者不是證監會持牌人士,不會提供亦不是提供任何投資意見。

5 則留言:

  1. 778加租率只得3%,確實令我幾失望,業績前我仲增持左

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  2. MIKE 兄, 是啊, 極失望. 我跟778 快要分手了.

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    1. 可惜。本地民生REIT佢最好(其實係唯一選擇)

      刪除
    2. 823太多其他因素,賣出現有平民資產(屋邨商場),買入國內中上價資產,本地自身發展資產(旺角),好難混合比較

      刪除

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