2017年10月29日星期日

五十萬實戰倉 - (OCT 17) 再新高 (NAV: $137.5)

我想以今天 (29/10) 實戰倉作一個小結

現有持倉如下:

*港股價格為 10 27  收市價美股價格為 10  27  收市價 

今個月此倉只有一單買賣, 就是以$86.1 賣了 Analog Technology (ADI), 賺了 $2,945元. 賣出原因是預期 iphone 銷量一般, 良好因素已盡反映, 先行獲利.

小期指將於 10 月 30 日結算. 這個月記得了轉倉. 但今個月又買升又賣跌, 最後倒蝕了 $2,000元呢.

**另有之前的 匯控 /中銀 / 恆生 ;apple / jetblue / iBond / AAL / ADI / 國泰航空 / 港交所  / 平保 / 瑞聲 / 通達 / Tesla 轉倉等,不在此重覆  
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已公佈及收取的股息:   $26,620 (5.3 厘 / 2 年
預計 2017 全年收取股息:      $12,200 (2.44 )

計及手續費、佣金及 ($7,700, ~1.5%),累計股息後組合由 $500,000 變成現 $687,494,由開倉計升了 37.5%當中持有現金 $141,602左右盈利為 $168,574 (已實現 +未實現); 資金投入為 $79%.

組合同期恆指升了 29.6% (from 21,950); 道指升了 42.3% (from 16,472);

由於組合有投資港股及美股, 並有計及股息及手續費, 表現比港股大市好一點點。

其實此倉曾高見面值 $720,000 元 (+44%),但因 Tesla 於高位一齊回落及小期指操作失敗,所以月結時未能夠破 $700,000 大關。
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組合回報及管理

踏進第25個月,這組合已成立了兩年多,受惠於牛市,回報已遠超越原定計劃 35%, 好過期望的目標多出一倍 (期望的目標是兩年有 15.6% 是基於樂觀估計我持有的企業股份每年盈利只有10% 增長)。重倉的領展跟 Tesla (一攻一守) 仍佔總倉過 30多%,他們的表現好與壞直接影響本倉的回報。此外,成功將此倉股票維持在 9-10 隻, 易於集中研究及管理。10 月此倉沒有股息.

恆指月內破頂到到 28,800 點, PE 高見 15.6,息率低見 3%,個人認為持倉 79% 偏高。

港股略評

市傳領展計劃賣出的十多個商場得到多於十個買家有興趣,當中更有國際知名的基金。市場解讀為好消息,並且預期商場賣出的價錢會比估值有溢價,股價因而有支持; 再加上早前投資銀行出報告看好領展,認為投資領展證券的投資者可以接受一個較低的股息率,因此,將其目標價大升至 $74.5 元. 因此,領展月內嘗試破頂,今天最高位已見 $ 66.8 元.

我維持對領展 2017年 12 月中期業績估值 $64.5 / 2018 年 6 月全年業績估值 $67.4.

之前增持騰訊是仍看好其增長,及未來其 Fin tech 的能力。業績也再反映其瘋狂盈利能力。唯一危險的地方是此股經常在 PE 40 - 60x 位置交易。市況好時,高 PE 當然可以維持。市況不好時,此類股份最容易被人拋售。由於市值大,PE 高,如牛市玩完時,要質低指數最好是找其下手,即使日後騰訊盈利仍能維持及增長,只要市場信心不夠,在較為理性 PE 20-30x 位置交易此股,跌幅也可以十分驚人。我會持有他,但是也有隨時走人的準備,還看大市氣氛。月內騰訊也嘗試破頂, 高見 $356.4. 

騰訊正在進行閱文 (0772.HK) 的分拆活動,預計發售部份反應熱烈,凍結市場不小資金。而有 1200 多股騰訊的朋友可以優先預售 1 股閱文,以閱文一手 200 股來說, 要有 8 千 4 百多萬市值的騰訊才可預售 1 手閱文,真是一場大龍鳳. 

閱文反應好, 我在這倉用了 20000 多元現金做孖展, 認購 15 手閱文, 7 天利息 40 多元,且看分到 1 手與否。

中國軟件國際 (0354.HK) 時高時低,仍然靜待其爆發。

美股略評

Google (Alphabet inc) 業績好過一眾分析員預期 (每股 $9.57),股價在上周五晚瘋狂向上突破,當晚最高升 8%,收市仍報 $1019.27,升 4.8%。創歷史新高。

Facebook / Nvidia 快將公佈業績,也被炒起,皆創歷史新高。Facebook 將於 1/11 公佈,Nvidia 則於 9/11 公佈。 

Tesla 早前公佈汽車付運數據, 產量創新高,達到 26,150 部一季 (即一年 100,000 部達標). 但當中分內是 MODEL X 11,865 部, MODEL S 14,065 部, MODEL 3 只有 220 部.

MODEL 3 的產量遠低過市場預期. 但 TESLA 澄清產能沒有嚴重問題. 由於資本支出很大, 付運很小, 所以我個人預計 TESLA 快將來臨的季度業績一定很差. TESLA 股價亦由新高下跌兩成, 大大拖低此倉回報.

以往 Nvidia 一直是 Tesla 的其中一個大供應商,負責部分自動駕駛系統以及觸控面版的部件供應。上星期,有消息指 Tesla 之後會採用另一家供應商 - Intel 的產品供應部件。消息一出之後,Nvidia 股價顯著回落; 但由於 Nvidia 仍有其他車廠的合作訂單,以及其遊戲、人工智能等領域前景仍好,股價受到一定的支持。中國禁止挖磺、Tesla 不再用 Nvidia 等等不利因素,估計會在打後數季的銷售數字輕輕浮現出來,應小心處理。

大市

技術分析方面:恆指挑戰高位後回落 (HSI 28,798 ), 道指則不斷破頂中  / (DJI 23,434)

中期方面,恆指試了250天線後一直造好, 如上三個月所見已似牛三時期。P/E 再高一點, 股息率低一點, 資金流出以及有一些重大壞消息時就是 PARTY TIME OVER. 要密切留意。到時,我應該會來個 the big short.

其他

其他投資買入部署看 2016「總結個股策略」。買入的股會作新倉計算,有空時再分享。現在正進行另一個部署計劃!

另外不在這倉亦買入了 置富 (778.HK),領展,TESLA,A50 (2822.HK),中電 (0002.HK),AGNC 作長線儲蓄 / BB 基金之用。最近也成立一小堆金錢作牛三最後炒作,包括了期權長短倉,炒作九倉分拆 (0004.HK),炒作廣汽 (2238.HK)、金茂  (0817.HK),貪吃中移動 (0941.HK) 特別股息、中信大錳 (1091.HK)、貪吃陽光房地產基金 (0435.HK)特別股息、舜宇光學(2382.HK)、銀河娛樂 (0027.HK) LONG CALL 等等。

炒作廣汽 (2238.HK,+9%)、金茂  (0817.HK,+13%)、銀河娛樂  LONG CALL (+252%)、騰訊 LONG CALL (+140%)已賣出,獲利不錯。而九倉、中移動 陽光房地產基金 (0435.HK)特別股息等等則在除淨後跌穿買入價。舜宇光學獲帳面虧損。

總結個股策略:

本網頁純屬網誌,一切言論純粹是個人意見。本人亦無法保證網誌內容的真確性和完整性。無論在任何情況下,不應被視為投資建議,也不應被成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦。 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無關。

本人或持有本網誌所提及的資產的長倉及短倉及衍生工具, 並會在亳無預料下買入及賣出。本人對持有的資產內容偏頗,讀者應運用自己的獨立思考能力理解內容。


筆者不是證監會持牌人士,不會提供亦不是提供任何投資意見。

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